A Microsoft gera a maior parte de sua receita com inteligência artificial a partir da OpenAI, segundo novas informações divulgadas pela empresa.

A gigante do software registrou US$ 24,1 bilhões em vendas provenientes da empresa de IA no ano encerrado em junho, informou a Microsoft em um documento regulatório apresentado na semana passada.

O CEO da Microsoft, Satya Nadella, afirmou que, ao fim do trimestre encerrado em março, a companhia estava a caminho de registrar US$ 37 bilhões em receita ao longo de um ano completo. A Microsoft não atualizou o valor total das vendas de IA quando divulgou os resultados do quarto trimestre fiscal.

A divulgação sugere que a OpenAI respondeu por mais da metade —e provavelmente cerca de 70%— das vendas efetivas de IA da Microsoft em seu ano fiscal mais recente, o que evidencia o quanto a Microsoft ainda depende de sua parceira próxima.

Segundo um acordo entre as duas empresas, a OpenAI paga à Microsoft por capacidade computacional, pelos custos associados ao desenvolvimento de modelos de IA e por uma parcela de sua receita. A Microsoft vem tentando reduzir a dependência de sua parceira, apoiando a Anthropic e desenvolvendo seus próprios modelos. Mas investidores que acompanham o avanço da Microsoft em IA continuam questionando quanto de sua receita é gerado pela OpenAI.

A análise da Bloomberg parte do pressuposto de que o ritmo anualizado de receita de IA da Microsoft continuou crescendo à taxa acelerada de 123% informada pela empresa em março. Nesse ritmo, o negócio de IA da companhia teria somado aproximadamente US$ 34 bilhões no ano fiscal encerrado em junho, valor que pode ser comparado diretamente à nova divulgação de que a OpenAI gerou US$ 24,1 bilhões em receita para a Microsoft naquele ano.

A Microsoft divulgou o valor total de seu negócio de IA apenas duas vezes. A primeira foi no trimestre encerrado em dezembro de 2024, quando a empresa afirmou que a unidade estava a caminho de gerar mais de US$ 13 bilhões em vendas ao longo de um ano. A segunda ocorreu no trimestre encerrado em março, quando a Microsoft disse que estava a caminho de superar US$ 37 bilhões.

O negócio total de inteligência artificial inclui toda a receita proveniente de clientes de IA e as vendas de produtos específicos de IA a qualquer cliente. Um porta-voz da empresa confirmou que o valor inclui todas as vendas para a OpenAI e toda a participação na receita da companhia.

A participação da OpenAI nos negócios da Microsoft parece muito menor —inferior a 10%— quando comparada à receita total. A empresa afirmou ter acrescentado cerca de US$ 51 bilhões em reservas comerciais em seu trimestre mais recente, impulsionadas por clientes que não eram startups de IA. Ainda assim, a OpenAI respondeu pela maior parte do crescimento anual dessas reservas.

Até a semana passada, a Microsoft nunca havia divulgado claramente sua receita total proveniente da OpenAI. A divulgação pode estar relacionada aos planos da OpenAI para uma oferta pública inicial de ações, escreveu em nota Olga Usvyatsky, pesquisadora de contabilidade e fundadora da empresa de análise de dados Nonlinear Analytics.

Uma grande questão que permanece é quanto da contribuição da OpenAI vem do acordo de compartilhamento de receita e quanto vem de computação em nuvem ou de outros serviços da Microsoft, afirmou Jackson Ader, analista da KeyBanc. “Quanto maior for a parcela dessa receita proveniente de serviços prestados à OpenAI, em vez de benefícios do investimento, mais favoravelmente vou avaliá-la”, disse ele.