Desde abril, os investidores podem negociar os contratos futuros de Bitcoin (BIT), Ethereum (ETR), Solana (SOL) e de ouro (GLD) até as 20h, com a ampliação do horário de negociação desses produtos que, anteriormente, se encerrava às 18h30.

Segundo a B3, a companhia segue monitorando a liquidez e a adesão dos investidores nessas novas janelas para avaliar futuras expansões para outras classes de ativos. De acordo com Luiz Masagão, vice-presidente de Produtos e Clientes da B3, a decisão de ampliar o horário responde a uma demanda crescente de investidores que buscam a segurança do ambiente regulado, mas necessitam de flexibilidade para negociar fora do horário comercial tradicional.

“Ao fechar mais tarde, a B3 permite que os investidores ajustem suas posições em um intervalo maior de tempo ao longo do dia, apoiados pela robustez da nossa infraestrutura, com a segurança regulatória e transparência de preços que o mercado organizado e supervisionado proporciona. Nosso objetivo é democratizar o acesso a esses ativos, garantindo que o investidor conte com a proteção de regras claras, contraparte nas operações e governança de alto nível”, afirma o executivo.

Os contratos futuros de criptoativos e de ouro na B3 são estruturados para serem produtos com valor inicial reduzido. Cada contrato representa uma fração do ativo objeto, permitindo exposição às variações de preço sem a necessidade de compra direta ou custódia física e, dada a característica do mercado futuro, ainda oferece ao investidor a oportunidade de potencializar resultados.

A liquidação é exclusivamente financeira e baseada em índices globais, o que elimina as complexidades técnicas de armazenamento de chaves privadas, no caso das criptomoedas. O lote padrão reduzido torna esses derivativos acessíveis tanto para investidores institucionais quanto para o varejo, que podem utilizar esses instrumentos para estratégias de proteção (hedge) ou diversificação de portfólio.

O que são contratos futuros?

Os contratos futuros permitem ao investidor operar com base na expectativa sobre a variação do preço do ativo digital em uma data futura sem precisar comprar ou vender o criptoativo propriamente dito. O resultado financeiro é liquidado em reais e apurado diariamente conforme a variação do preço do índice de referência.

Além disso, no mercado futuro, o investidor pode lucrar tanto na alta quanto na queda dos preços, ao montar posições compradas ou vendidas.

Outra característica que o investidor deve entender é que o mercado futuro tem o chamado ajuste diário dos contratos. Isso quer dizer que todos os dias são apuradas as alterações de preços e é feita a liquidação das diferenças, em reais. Um exemplo: um investidor compra um contrato futuro de bitcoin por R$ 6 mil. Se no final do dia, o contrato estiver negociado a R$ 7 mil, aquele investidor recebe os R$ 1 mil de diferença. O contrário também é verdadeiro: se o contrato sair de R$ 6 mil para R$ 5 mil, o investidor tem de pagar os R$ 1 mil de diferença.

E para operar nesse mercado, não é necessário desembolsar o valor total do contrato, mas sim, uma margem de garantia, que funciona como um depósito de segurança para assegurar que o investidor honre seus compromissos.

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